三星电子与SK海力士（SKHY）已经装不下韩国人炒股的野心了。来自韩国证券存管证券信息门户网站（SEIBro）数据显示，2026年上半年，韩国投资者买入A股约6.78亿美元，同比增长130.55%。此外还港股市场大举买入中国资产，A+H累计买入超过28亿美元。

其中，买入前三位的个股分别是北方华创（002371）（3387万美元，约2.3亿元人民币）、寒武纪（688256）（2017万美元，约1.37亿元人民币）、宁德时代（HK3750）（1254万美元，约8512万元人民币）。

而在上半年买入量前50位的个股中，我们也看到了不少浙江上市公司的身影，包括三花智控（HK2050）（498万美元，约3380万元人民币）上半年买入量排名第26位；巨化股份（600160）（417万美元）上半年买入量排名第33位；银轮股份（002126）（356万美元，排名第40）和新和成（002001）（339万美元，排名第44）。

韩国人炒股的热情得益于当下人工智能（885728）热潮以及国内的政治环境。韩国kospi（KS11）指数在过去的2025年大涨75.63%领涨全球股市，而在去年暴涨超过75%的基础上，今年继续大涨87%，一度出现翻倍，这也在侧面说明了韩国资本市场的疯狂。

当然，韩国股市如此强势的表现和韩国总统李在明有着很大的联系。在2025年6月就任前，李在明公开买入 4000万韩元股票ETF 并承诺每月定投100万韩元，以“散户”身份现身说法，试图扭转当时韩国民众对资本市场的冷漠态度。

在竞选期间，李在明提出了“KOSPI5000点 ”的口号，而年内KOSPI指数最高涨至9385.59点，远远超出李在明提出的“KOSPI5000点 ”的口号，一系列政策组合拳进一步推高了韩国股市的上涨。

当然，韩国股市上涨的最大动能依然是三星电子与SK海力士（SKHY）这两个和人工智能（885728）存储紧密相关的核心标的。据路透社报道，受人工智能（885728）产业持续扩张拉动存储芯片（886042）供给紧张、芯片价格走高影响，三星电子第二季度营业利润预计同比暴涨约18倍，再创历史新高。

据伦敦证券交易所集团(LSEG)汇总的分析师共识预测，三星电子第二季度营收预计在170万亿韩元（约合1112亿美元）左右，营业利润约为86万亿韩元（约合562亿美元），部分券商甚至预测高达90万亿韩元（约合589亿美元）。这意味着其第二季度营业利润不仅将轻松超越第一季度57万亿韩元（约合373亿美元），而且将比去年同期的4.7万亿韩元飙升17倍，标志着三星连续第三个季度创下营业利润纪录。

与此同时，作为三星电子的竞争对手SK海力士（SKHY）2026年第一季度营收首次突破50万亿韩元，营业利润率更是创下72%的历史新高，这进一步印证了AI产业的高景气度。

两只股票优异的基本面吸引了大量全球投资者涌入，其中，三星电子年内涨幅超过了158%，而SK海力士（SKHY）的涨幅更是超过了272%。买不到自家股票的韩国投资者随即转向了全球市场，押注任何与AI产业相关的个股，而作为韩国的邻居，也是全球最重要的AI市场——中国，自然成为了韩国投资者的主要目的地。

今年1月，大模型厂商MiniMax在港交所挂牌。一个多月后，韩国预托结算院数据被媒体翻出：MiniMax自上市以来吸引韩国散户净买入约2100万美元；澜起科技（HK6809）获得约1900万美元净买入；内地市场里，北方华创（002371）获得约350万美元净买入。

除了半导体（881121），韩国资金还向更广泛的算力基础设施扩散，包括服务器、数据中心、电力与网络配套。

今年上半年新进入买入额前20榜单的深南电路（002916）、东山精密（002384）、立讯精密（002475）、亨通光电（600487）、德明利（001309）和思源电气（002028）等，业务覆盖印制电路板（884092）、电子零部件、通信线缆、存储芯片（886042）和电网设备（881278）。同时，三一重工（600031）、中国电建（601669）、中国化学（601117）和中国核建（601611）也进入前20。

渣打银行在最新的研究报告中维持中国股票“超配”评级，指出外资对国内资产态度已出现根本变化。机构分析，中国资产受地缘冲突影响较小、国内流动性充裕、AI产业链竞争力持续提升、估值具备折价等多重优势支撑资金流入；预计2026至2027年AI产业链企业净利润增速显著跑赢大盘，算力上游硬件盈利弹性突出，但板块波动风险相对更高。韩国资金大举布局，是全球资本重配中国科技资产的典型缩影。