根据市场公开信息及8月5日披露的机构调研信息，知名私募聚鸣投资近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：
调研纪要：公司存货增长主要来源于订单驱动备货和关键原材料战略储备，原材料占存货总额一半以上。光纤涨价带来成本压力，公司通过优化产品结构、推进高附加值产品布局缓解影响。800G WG产品占比相对较高，1.6T WG芯片已实现小批量出货。因产能限制，公司优先保障内部跳线生产，阶段性缩减部分室内光缆外销订单。招聘工作有序开展，整体进展平稳，暂无显著招工压力。
调研纪要：电热系统用云母耐温绝缘材料是公司的拳头产品，上半年整体表现稳健。新国标实施带动高端云母制品需求提升，公司持续优化产品结构。电子布为第二增长曲线，当前处于量价齐升的卖方市场，已在手织机充足基础上推进头部客户批量供应与特种产品联合研发，并坚持“纱到布”的一体化布局。泰国基地一期投资约2.1亿元，特种电子布为主，ODI已完成，2024至2025年已做前期准备，年内将确定性落地。公司推出上市以来首次股权激励，拟授600万股，覆盖董事、高管及核心技术骨干，旨在绑定核心团队与公司发展目标。上半年研发投入环比增加约500万元，聚焦超薄布、LowDK系列、T-glass、Q-glass等攻关，超薄布已批量供应国内头部客户，石英纤维产品自2025年起获日韩台系厂商合作并逐步获国际认可。高端特种电子布缺货状态预计延续至2027至2028年，AI产业发展将持续拉动高频高速、低损耗材料需求。展望2026年下半年及明年，云母制品预计稳健增长，电子布订单与产能双增，泰国基地有望贡献新增量。
聚鸣投资是中国新锐的私募基金管理人代表，公司追求专注、简单、求实为企业文化，专注于"逆向投资"和"成长投资"的股票多头价值投资，追求稳定、可持续增长的投资收益。公司核心团队来自于国内一流公募基金、资管行业，投研团队来自于清华大学等国内外高等学府。公司目前管理规模超过300亿，董事长、投资总监刘晓龙毕业于清华大学机械工程专业。2007-2017年曾任广发基金权益投资总监、基金经理，期间个人基金管理规模超300亿，拥有管理150亿的社保基金经验(绝对收益)，且社保账户排同类第一(2015年)。公募期间揽获金牛奖和英华奖(均为三年期和五年期)等权威认可。私募期间业绩稳定突出，个人基金管理规模超300亿。代表产品于2017年年底成立，2018年获得7.6%的绝对正收益、2019年收益65.06%、2020年收益97.13%。揽获金牛奖、金阳光奖(均为一年期和三年期)、英华奖(一年期)等业内权威奖项。
