羊城晚报记者莫谨榕实习生徐丽群
随着上市公司半年报业绩密集披露，一扇观察广东产业变化的窗口正在打开。截至目前，329家上市粤企披露了上半年业绩预告。其中，106家公司净利润同比翻倍，江波龙（301308）、宇顺电子（002289）、德明利（001309）、佰维存储（688525）等17家企业增速突破10倍。
翻阅这些企业的业绩报告，一个关键词高频出现——“AI”。人工智能（885728）正成为拉动上市粤企盈利提升的主引擎，稳稳站在了广东产业发展的“C位”。在这场全球AI“淘金热”中，粤企不仅是奔赴前沿的“淘金者”，更是向全世界供应核心硬件的“卖铲人”。广东正在从AI的“应用场”加速向AI底层硬件与算力基础设施高地挺进，从产业链向中上游深度延伸，在人工智能（885728）全产业链牢牢扎根、抢占价值制高点。
昨日，来自深圳的存储龙头江波龙（301308）发布半年报业绩，上半年归母净利润近106亿元，同比增长高达715倍。江波龙（301308）这波业绩大涨背后是一则经典的商业寓言：在19世纪加州淘金热中，真正赚得盆满钵满的，往往并非淘金者，而是那些售卖铲子与牛仔裤、为淘金者提供刚需装备的人。
AI运行离不开海量存储硬件支撑，在全球AI算力建设产业热潮中，江波龙（301308）就扮演着这样“卖铲人”的角色。江波龙（301308）在解释业绩大增的原因时表示，公司以自研芯片、自研软件架构为技术引领，以自有高端封测产能作为关键落地支撑，系统支撑端侧AI存储多元综合需求，全面拥抱端侧AI。受下游需求增加以及全球存储晶圆产能总体增长有限的影响，全球半导体（881121）存储产业景气，为公司创造了良好的外部环境。
江波龙（301308）业绩暴增并非孤例。今年上半年电子制造行业上市粤企业绩集体爆发，AI算力需求成为贯穿全产业链的核心引擎。
在AI算力需求向产业链上游持续传导的浪潮中，服务器制造最先感受到暖意。总部位于深圳的全球AI服务器ODM龙头工业富联（601138）交出了一份极具代表性的成绩单：上半年实现净利润237.4亿元，同比大增96%，环比一季度继续走高。工业富联（601138）将业绩暴增归因于AI相关产品的强势拉动，上半年云服务商AI服务器营业收入同比增长超过230%，AI服务器已稳居公司第一增长引擎，在主要客户中的市场份额持续提升，同时与大客户联合研发设计的下一代产品进展顺利，预计下半年逐步进入量产阶段。
工业富联（601138）的业绩爆发折射出AI算力基础设施层的高景气。在全国服务器产业重镇广东，这一趋势尤为明显，智微智能（001339）等本土服务器产业链上市公司，上半年净利润大增超2倍。这背后是广东雄厚的产业底座，去年全省服务器产量达294.61万台，占全国49.3%，几近撑起“半壁江山”。放眼全国市场，AI服务器市场规模已达259亿美元，同比猛增36.2%，增长势头迅猛。
沿着AI服务器产业链向上追溯，算力基础设施需求的爆发正进一步传导至PCB、封装基板这类看不见但不可或缺的基础电子部件层。服务器算力越强，对高多层PCB、高阶HDI、封装基板的性能和用量要求就越高，上游电子元器件厂商随之迎来需求井喷。在广东这一全国PCB产业最为集中的区域，多家上市公司上半年业绩大幅预增，AI红利持续向产业链上游传导。
PCB龙头深圳深南电路（002916）率先感受到这一变化，其上半年业绩预告显示，预计实现归母净利润21亿元—23亿元，同比增长54.41%—69.12%。
同属PCB赛道的广合科技（001389）上半年实现净利润9.56亿元，同比增长94.39%，增长核心归因于把握算力硬件需求激增带来的市场机遇，以技术创新驱动产品结构优化，通过数字化推动提产增效。
再往上游，产业链基材端的生益科技（600183）业绩涨幅同样突出。公司预告上半年归母净利润为30.99亿元—32.98亿元，同比大增117%—131%。AI服务器对覆铜板的性能要求远高于传统消费电子（881124）产品，市场供不应求，作为覆铜板板块龙头公司，生益科技（600183）面对原材料价格上涨、高端产品市场需求持续高速增长等影响，积极调整优化产品销售结构，并推动扩产产能及时释放，从而带动盈利水平不断提升。
AI数据中心内部服务器之间、集群与集群之间的高速互联，离不开光纤连接、光信号收发等光通信技术的支撑，算力规模越大，对高速光模块和光器件的需求就越旺盛。因此，AI产业红利持续向光通信核心元器件延伸，广东本土光模块、光器件上市企业业绩同步迎来提振。
AI数据中心基础设施投资的快速增长，推动AI领域训练与推理场景相关投入提升。在存储供需紧张的态势下，高性能、大容量存储产品的需求也急剧上升。
在此背景下，广东存储军团集体迎来业绩井喷：德明利（001309）预计上半年营收160亿至180亿元，同比大增289%-338%，归母净利润57亿至65亿元，增幅高达4933%-5611%，AI应用加速落地驱动存储需求持续增长，在供应偏紧的背景下，存储产品价格保持上行趋势，带动德明利（001309）利润水平同比大幅提高。佰维存储（688525）预计营收150亿至160亿元，同比增长283%-309%，归母净利润70亿至75亿元，同比增幅超32倍，同样主要受益于AI算力爆发与存储行业进入高景气周期（883436），同时产品和客户结构持续优化。大普微（301666）预计营收43亿至48亿元，同比增长475%-542%，归母净利润12亿至13.5亿元，实现扭亏为盈。
如果说硬件设备是AI产业的骨架，芯片便是支撑硬件发展的基石，也是各地角逐AI产业制高点的关键。其中，端侧AI芯片是广东向AI产业上游突围中表现亮眼的细分赛道之一。
珠海（883419）芯片企业全志科技（300458）交出一份具有代表性的高增答卷，预计上半年实现归母净利润4.75亿元至5.15亿元，同比大幅增长194.73%-219.55%，净利增幅接近两倍。此次业绩高增长原因清晰，受存储芯片（886042）及封装材料涨价影响，公司合理上调产品售价，同时积极拓展各产品线业务及推动新产品的量产，营收大增四成。
把视线从广东上市公司拉至整个广东产业版图，AI带来的增长效应更为直观。全球AI基础设施建设的加速，正为电子信息制造产业打开全新增量空间，而广东恰好拥有全国最完整的电子信息产业链和强大的制造能力，能够快速承接这轮产业机遇。
今年上半年，广东全省规模以上工业增加值同比增长5.8%，增速比一季度提高0.4个百分点，延续了稳步向上的良好势头。人工智能（885728）浪潮带动电子行业快速扩张，计算机、通信和其他电子（881123）设备制造业增加值增长11.6%，对规上工业的贡献率高达56.9%，广东工业每增长100元，就有近57元来自电子信息产业。AI已经不只是“新赛道”，而是稳稳站在了广东产业发展的“C位”。
伴随着AI产业红利从应用层向硬件层持续传导，广东正以完备的电子信息制造底座，化身全球AI产业链的“卖铲人”。去年广东人工智能（885728）核心产业规模突破3000亿元，约占全国四分之一，成为外贸增长新动能。今年上半年广东AI相关产品进出口同比增长42.2%，该品类占全省高新技术产品进出口比重已达三成。在深圳，AI相关产品合计进出口突破万亿元，增长超五成；高新技术产品进出口1.7万亿元，居全国首位。在广州东部中心，算力硬件进出口达298.4亿元，增长47.6%。以AI基础部件印刷电路板为例，全国每出口20块，就有1块“黄埔造”，彰显了广东AI硬件产品的全球市场竞争力。
如今，AI算力基建已升级为国家级战略性基础设施。“十五五”规划纲要明确提出，深入推进“东数西算”工程，构建多层次算力设施体系和全国一体化算力网。今年4月，算力网首次被纳入国家“六张网”顶层部署。云端训练、终端推理的持续迭代，让服务器、存储、光模块、高端PCB等核心硬件成为行业刚需，也让AI“卖铲人”具备了穿越周期（883436）的稳健盈利能力。
在这场全球AI“淘金热”中，广东依托最完备的电子信息制造业集群，始终锚定AI产业链中上游核心硬件赛道，积极抢占全球AI产业核心“卖铲人”席位，竞逐人工智能（885728）产业竞争制高点。淘金热或许有“退烧”的时候，但在AI时代之下，永远不缺需要“铲子”的人。